New York Borsası (NYSE) gibi büyük borsalarda işlem gören ETF'ler, yatırımcılara hem çeşitlendirilmiş portföyler sunar hem de piyasadaki dalgalanmalara hızlı bir şekilde tepki verme imkanı tanır. Bu makalede, ETF'lerin nasıl çalıştığını, neden popüler olduklarını ve dünya genelinde örneklerini inceleyeceğiz.
ETF'ler Nasıl Oluşturulur?
ETF'ler, birçok farklı yatırım varlığını bir araya getiren "sepetler" olarak tasarlanır. Bu varlıklar, hisse senetleri, tahviller, emtialar ve diğer finansal araçlardan oluşabilir. Büyük finansal yönetim kurumları tarafından oluşturulan ETF'ler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) onayını gerektirir.
Oluşturma süreci şu şekildedir:
1. Planlama: Bir finansal kurum, ETF'yi oluşturmak için gerekli varlıkları ve bunların oranlarını belirler. Bu süreçte, oluşturulacak ETF'nin detayları ve ücretleri belirlenir.
2. Onay: SEC, oluşturulacak ETF'nin planını onaylar.
3. Yaratma Birimleri: Yetkili katılımcılar, büyük miktarda hisseyi (on binlerce hatta yüz binlerce hisse) oluşturma birimleri adı verilen birimler halinde satın alır.
4. Takas: Bu hisseler, ayni ticaret yoluyla temsil edilen varlıkların eşdeğer miktarları karşılığında takas edilir.
5. Alım Satım: Yetkili katılımcılar, bu hisseleri borsada işlem gören ETF hisseleri olarak bireysel yatırımcılara satar.
ETF'lerin Popülerliği
ETF'ler, bireysel hisse senetlerine ve yatırım fonlarına kıyasla çeşitli avantajlar sunar:
Çeşitlendirme: Tek bir işlemle geniş bir varlık yelpazesine erişim sağlarlar, bu da yatırımcılara riskleri dağıtma imkânı tanır.
Esneklik: Borsa saatlerinde alınıp satılabilen ETF'ler, yatırımcılara piyasa değişikliklerine anında tepki verme imkânı sunar.
Düşük Maliyetler: ETF'lerin yönetim ücretleri genellikle düşüktür. Bunun nedeni, ETF'lerin genellikle pasif olarak yönetilmesidir.
Vergi Avantajları: Ayni ticaret yapısıyla sermaye kazancı vergilerini minimize edebilirler.
ETF'lerin Dezavantajları
ETF'ler, bireysel hisse senetleri kadar esnek değildir. Belirli bir şirkete veya sektör grubuna yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için bireysel hisse senetleri daha uygun olabilir. Ayrıca, ETF alım satımı sırasında aracılık ücretleri uygulanır ve bazı ETF'ler, karmaşık yapıları nedeniyle anlaşılması zor olabilir.
