Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikaları ve yeni ABD yönetiminin hamlelerine dair belirsizliklerin yanı sıra küresel ekonomilerden gelen durgunluk sinyalleriyle karmaşık bir görünüm sergiliyor.
Küresel çapta enflasyonla mücadele sürerken, resesyon ile yükselen enflasyon arasındaki ikilem, yatırımcıların fiyatlama süreçlerini zorlaştırmaya devam ediyor.
ABD'de açıklanan ekonomik veriler, ülke ekonomisinin henüz yavaşlamadığına işaret ederken, Başkan seçilen Donald Trump'ın duyurduğu ticaret tarifelerinin doğurabileceği olası sorunlar, yatırımcıların önündeki en büyük belirsizliklerden biri olmaya devam ediyor.
Analistlere göre, Fed'in yıl içinde yalnızca iki kez faiz indirmesi beklenirken, bu adımların ilki yılın ilk yarısının sonuna doğru gerçekleşebilir. Ancak, ABD'nin ticaret ortaklarıyla yaşanabilecek olası bir ticaret savaşının sonuçları, Fed'in kararlarını etkileyebilecek kritik bir faktör olarak öne çıkıyor.
Öte yandan, tarifelerin neden olacağı ek fiyat artışlarının, Fed'in enflasyonu dizginleme çabalarını zorlaştırabileceği tahmin ediliyor. Bu durum, piyasalarda risk algısının yüksek kalmasına yol açarken, dolar talebini güçlendiriyor.
Dolar Talebi Güçleniyor, Tahvil Faizleri ve Altın Fiyatları Yükselişte
ABD'deki enflasyon endişeleriyle birlikte, geçen yıl yapılan 100 baz puanlık faiz indirimi sonrası 10 yıllık tahvil faizleri 100 baz puan artış göstererek yüzde 4,57 seviyesinde dengelendi. Aynı zamanda, güçlü dolar, birçok varlığın alternatif maliyetini etkilerken, dolar endeksi yılın ikinci işlem gününde 109,1 seviyesine çıkarak Kasım 2022'den bu yana en yüksek seviyeyi gördü.
Altın ise güçlü dolar ve yüksek tahvil faizlerine rağmen jeopolitik risklerin etkisiyle yükselişini sürdürüyor. Altının ons fiyatı 2.658 dolar seviyesinden işlem görürken, Brent petrolün varil fiyatı 75,9 dolarda seyrediyor.
Avrupa ve Asya Piyasaları Karışık Seyir İzliyor
Avrupa borsalarında dün yükseliş hakim olurken, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bu yıl en az dört faiz indirimi yapacağı yönündeki beklentiler fiyatlamalara yansıyor. Ancak, Ukrayna-Rusya savaşının etkileri ve doğal gaz tedarikine ilişkin belirsizlikler de yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor.
Asya borsalarında ise Çin'in 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüş öne çıkarken, analistler bu gerilemenin deflasyon riskine ve ABD ile beklenen ticaret gerilimlerine bağlı olduğunu belirtiyor. Çin ekonomisinin toparlanma çabaları istenilen düzeye ulaşamazken, bu durum deflasyon kaygılarını artırıyor.
Borsa İstanbul Pozitif Görünüm Sergiliyor
Yurt içinde, Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi dün yüzde 0,91 artışla 9.961,34 puana yükselirken, gözler bugün açıklanacak enflasyon verilerine çevrildi. AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi'ne göre, ekonomistler aralık ayında TÜFE'nin yüzde 1,61 artacağını tahmin ediyor.
Bu tahminlere göre, yıllık enflasyonun yüzde 45,21'e gerilemesi bekleniyor. Dolar/TL ise yüzde 0,2 artışla 35,3990 seviyesinden işlem görüyor.
Analistler, BIST 100 endeksinde 10.000 ve 10.100 seviyelerini direnç, 9.900 ve 9.800 puanı ise destek noktası olarak değerlendiriyor.
